多项重磅政策！央行、金融监管总局、证监会zui新发声

2024年9月24日，国新办举行了新闻发布会，主要内容涉及金融支持经济高质量发展的相关情况。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清出席了发布会，并介绍了相关政策措施。

央行

降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行

降低存款准备金率和政策利率。近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；在今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。

降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，同时引导贷 款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。

降低存量房贷利率，统一房贷zui低首付比例

引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷 款利率的附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。

统一首套房和二套房的房贷zui低首付比例，将全国层面的二套房贷 款zui低首付比例由当前的25%下调到15%。

将5月份人民银行创设的3000亿元保障性住房再贷 款，中央银行资金的支持比例由原来的60%提高到100%，增强对银行和收购主体的市场化激励。

将年底前到期的经营性物业贷 款和“金融16条”这两项政策文件延期到2026年底。

创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展

创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，这项政策将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。

创设股票回购、增持专项再贷 款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷 款，支持回购和增持股票。

证监会

推动构建“长钱长投”的政策体系、发布促进并购重组的措施

突出增强资本市场内在稳定性。树立回报投资者的鲜明导向，提高上市公司质量和投 资 价 值。加快投资端改革，推动构建“长钱长投”的政策体系。我们将发布关于推动中长期资金入市的指导意见。我们还将进一步完善政策工具箱，守牢风险底线。

突出服务实体经济回升向好和经济高质量发展。聚焦服务新质生产力等重 点领域，用好股票、债券、期货等多种资本市场工具，多措并举活跃并购重组市场，还将发布关于促进并购重组的六条措施。同时努力会同各方面畅通私募股权创投基金“募投管退”各环节循环。

突出保护中小投资者合法权益。坚决打击财务造 假、操纵市场等违法违规行为，同时在代表人诉讼、先行赔付等方面争取落地更多示范性案例。

推动中长期资金入市，重 点提出三方面举措

当前资本市场中长期资金总量不足、结构不优、引 领作用发挥不够充分等问题依然比较突出，“长钱长投”的制度环境还没有完 全形成。

一是大力发展权益类公募基金。重 点是督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资者回报导向，着力提升投研和服务能力，创设更多满足老百姓需求的产品，努力为投资者创造长期收益。

二是完善“长钱长投”的制度环境。重 点是提高对中长期资金权益投资的监管包容性，全 面落实3年以上长周期考核。打通影响保险资金长期投资的制度障碍，促进保险机构做坚定的价值投资者，为资本市场提供稳定的长期投资。完善全国社保基金、基本养老保险资金投资政策制度，鼓励企业年金基金根据持有人不同年龄和风险偏好探索开展不同类型的差异化投资。

三是持续改善资本市场生态。重 点是多措并举提高上市公司质量和投 资 价 值，完善机构投资者参与上市公司治理等配套制度安排，同时严厉打击各类违法违规行为，塑造中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的良好市场生态。

促进并购重组六条举措

证监会在前一阶段广泛调研、听取各方意见的基础上，研究制定了并购六条，也就是《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，坚持市场化方向，更好发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用。意见的主要内容包括：

一是大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级。证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购，以及有助于补链强链、提升关键核心技术水平的未盈利资产收购，引导更多的资源要素向新质生产力方向集聚。

二是积极鼓励上市公司加强产业整合。对于上市公司之间的整合需求，将通过大幅简化审核程序等方式来给予支持。同时，通过锁定期“反向挂钩”等一些安排，鼓励私募投资基金积极参与并购重组。

三是进一步提高监管包容度。对重组估值、业绩承诺、同业竞争、关联交易等事项，进一步根据实际情况提高包容度，更好发挥市场优化资源配置的作用。

四是下大力气提升重组市场交易效率。证监会将支持上市公司根据交易安排的具体需要，采用分期发行股份和可转债等支付工具、分期支付交易对价、分期配套融资等方式，进一步提高交易灵活性和资金使用效率。同时，建立重组简易审核程序，对符合条件的上市公司重组，大幅简化审核流程、缩短审核时限、提高重组效率。

此外，活跃并购重组市场离不开中介机构的功能发挥。证监会将引导证券公司等中介机构进一步提高服务水平，充分发挥交易撮合和专业服务等功能，助力上市公司实施高质量的并购重组。证监会也将依法做好监管工作，打击各类违法违规行为，切实维护重组市场秩序，有序开展重组，有力有效保护好中小投资者合法权益。

金融监管总局

9月24日，金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上提到的两项重磅政策——扩大金融资产投资公司股权投资试点、优化无还本续贷政策，于当晚公布了。

政策要点一览：

①把金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、上海、重庆、南京等18个大中型城市。

②将金融资产投资公司表内资金进行股权投资的金额占公司上季末总资产的比例由原来的4%提高到10%，投资单只私募股权投资基金的金额占该基金发行规模的比例由原来的20%提高到30%。

③将续贷范围从部分小微企业扩展至所有小微企业；阶段性扩大至中型企业，期限暂定为三年。

④适当优化续期贷 款正常类资产分类标准，允许银行对依法合规、持续经营、信用良好，无欠息逃废债等不良行为的企业办理续贷，不因续贷单独下调风险分类。

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