为深入贯彻落实党中央关于高水平科技自立自强的战略部署，科技部、中国人民银行、金融监管总局等七部门联合印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，围绕创业投资、货币信贷、资本市场等7个领域推出15项突破性政策，着力构建与科技创新规律相适配的金融服务体系。这一政策体系以 "强化多元化、接力式金融支持" 为核心，通过优化科技信贷结构、扩大股权投资试点、推动债券市场“科技板”建设等创新举措，为商业银行深化科创金融服务提供了明确的行动纲领。

在此背景下，商业银行需向内培育全 方 位能力，提升产品创新能力、打造专业服务机构、提升精细风控能力、完善配套体制机制，纵向服务科创企业全生命周期需求，横向服务全维度科创生态，更好地推动“科技-产业-金融”良性循环。

（一）强化产品创新生态构建

1. 打造场景化差异化产品矩阵

针对当前科创信贷产品同质化问题，商业银行需立足区域资源禀赋与产业特色，构建“产业图谱-场景解构-产品定制”的研发路径。首先应基于区域产业规划，梳理战略性新兴产业集群的技术路线图与资金需求特征；其次围绕细分领域设计嵌入式金融方案，例如针对生物医药企业研发周期长的特点，开发“临床阶段里程碑放款”产品，针对硬科技企业设备投入大的需求，创新“设备更新再融资”模式。未来需以场景金融为突破口，通过“产业数据+金融模型”的深度融合，实现从“企业授信”向“生态赋能”的转变。

2. 创新科技型企业授信范式

鉴于科创企业轻资产特性，需建立以“技术价值评估”为核心的授信体系。重 点关注研发团队资质、专利组合质量、技术路线领 先性等硬核指标，弱化传统抵押担保依赖。可探索以下模式创新：将知识产权许可费、股权融资估值等未来现金流纳入还款来源；推行“基础利率+技术分成”的浮动定价机制，浮动部分与企业技术成果转化进度挂钩；试点“产业链集群授信”模式，以龙头企业信用为依托为产业链上下游科创企业提供批量融资。借鉴硅谷银行经验，在风险可控前提下开展“资本承诺信贷”业务，对PE/VC已投项目提供跟进融资支持。

3. 推进股权投资业务破局

紧跟股权投资试点政策窗口，建立“产业导向-风险共担-退出优化”的投资机制。聚焦国家重 点实验室成果转化、专精特新“小巨人”等优 质标的，通过子公司平台开展直投业务。创新与市场化投资机构的合作模式，探索“银行跟投+PE领投”的联合投资机制，优化S基金交易结构以提升流动性。在考核机制上，推行“基金维度考核”模式，以全周期IRR为核心指标，容忍单个项目阶段性波动。在合规框架内，推动理财子公司开展科创私募股权业务，引导高净值客户资金对接早期科技项目。

4. 深化投贷联动机制创新

把握北京、上海等地认股权综合服务试点机遇，构建“债权+股权”协同服务模式。建立外部合作机构白名单制度，整合政府产业基金、科技担保公司等资源形成风险分担机制。探索差异化业务模式：大型银行集团可采用“母行信贷+子公司认股”的集团协同模式；中小银行可推行“小额股权跟投+债权主 导”的渐进式策略。在高新园区试点“投贷联动服务站”，联合垂直领域投资机构提供“融资+融智+融资源”的一体化服务。

5. 完善综合服务赋能体系

构建“基础服务+增值服务”的全链条服务体系。在基础服务层面，将支付结算、财资管理等功能嵌入企业ERP系统，提供定制化账户服务方案；在增值服务层面，整合内外部资源提供“技术-产业-资本”对接服务，例如举办行业技术研讨会、组织产业链上下游对接会等。借鉴国际先进经验，组建由科技金融顾问、行业专家、财务专家构成的服务团队，为企业提供从创业孵化到上市退出的全周期陪伴式服务。

（二）构建专业化组织架构

1. 强化集团资源协同机制

建立跨部门、跨条线的科创金融事业群，统筹投行、资管、托管等板块资源，形成“前中后台”联动的服务体系。推行“网格化”管理模式，按产业领域设立专业化团队，打破传统分支机构壁垒。可试点“中 心支行+专业团队”的组织架构，在科技资源集中区域设立科创金融事业部，整合支行级服务资源提升响应效率。

2. 优化区域服务网络布局

根据国家科技创新区域布局，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等科创高地设立科技金融专营机构，在国 家 级高新区、经开区设立特色网点。建立“总部战略指导+区域灵活施策”的管理机制，授权区域机构根据当地产业特点开发特色产品，提升服务敏捷性。

（三）构建智能风控体系

1. 创新信贷评审机制

建立“技术评审+财务评审”双轨制，引入外部专家库对企业技术先进性进行评估。将A轮及以后融资情况纳入授信模型，设置“融资间隔期”“估值增长率”等量化指标。对科创企业实行“白名单”管理，定期更新技术成熟度、市场占有率等动态指标。

2. 打造数字化风控平台

运用大数据、知识图谱等技术构建科创企业评价模型，整合工商、税务、专利、人才等多维数据形成“科技信用评分”。建立“贷前筛查-贷中监测-贷后预警”的全流程风控体系，对技术路线变更、核心团队流失等风险点设置智能预警指标。严格执行股权投资与传统信贷的风险隔离机制，设立独立审批通道和风险拨备政策。

（四）完善配套体制机制

1. 优化业务流程体系

在科技金融专营机构建立“专业化审批+差异化授权”机制，培养兼具金融与科技背景的复合型审批团队。针对科创企业特点简化流程环节，对优 质白名单企业实行“即报即审”的快速通道机制。

2. 创新考核激励机制

建立与科创金融特点相适应的考核体系，设置3-5年的长周期考核维度，对投贷联动项目实行“打包考核”。在考核指标中增加技术孵化成功率、产业资源对接成效等定性指标，引导分支机构关注长期价值创造。

（一）初创期：孵化培育与股权赋能

针对技术研发阶段的高风险特征，通过“股权+债权+服务”组合模式提供支持。发挥AIC等子公司投资功能，联合天使投资机构开展“孵化期股权投资”；开发“首贷通”产品，以知识产权质押结合政府风险补偿基金提供启动资金；配套提供创业培训、财务规范指导等服务，帮助企业建立现代治理结构。

（二）成长期：规模化融资支持

聚焦技术产业化阶段的资金需求，构建“供应链融资+股权跟进”的服务体系。推广知识产权质押、订单融资等产品，对“瞪羚企业”提供zui高授信额度；通过子公司开展B轮及以后阶段跟投，帮助企业优化资本结构；提供跨境资金管理、汇率避险等服务，支持企业开拓国际市场。

（三）成熟期：综合金融服务集成

针对规模化发展需求，提供“债权+资本+咨询”的综合解决方案。设计项目融资、并购贷款等结构化产品，支持企业技术升级和行业整合；借助券商牌照资源提供IPO辅导、债券承销等服务；组建专家团队提供战略规划、市值管理等咨询服务，助力企业登陆资本市场。

（四）转型期：并购重组金融支持

针对产业升级需求，构建“并购融资+资产重组”的专业服务。设立并购金融事业部，提供并购贷款、过桥融资等产品；联合私募股权机构发起并购基金，参与企业战略重组；提供资产证券化、债务重组等服务，助力企业优化资产负债结构。

（一）拓展生态服务边界

建立“产学研用”协同服务体系，为高校科研机构提供科研经费托管、成果转化融资等服务；为科技园区开发“园区智慧金融平台”，整合入驻企业账户管理、融资需求对接等功能；与地方政府共建风险补偿基金，完善“政府引导+市场运作”的风险分担机制。

（二）深化生态协同合作

构建“股债贷”联动的生态服务模式，与PE/VC机构建立项目互荐机制，对优 质标的开展联合尽调；参与政府产业引导基金，通过“劣后级跟投”撬动社会资本；与科技服务中介机构合作开发“技术评估+融资方案”的一体化服务产品。

（三）打造生态交互平台

组建“科创金融生态圈联盟”，汇聚龙头企业、投资机构、行业协会等资源，定期举办技术路演、资本对接等活动；搭建线上信息共享平台，实现企业融资需求与金融机构服务的精 准匹配；建立行业数据库，定期发布科创金融发展指数，为生态主体提供决策参考。