A贸易有限公司成立于1996年6月，为法人企业，注册资本为1000万元，主要经营B企业的乳制品产品，市场覆盖深圳、东莞、惠河汕区域等地，经过十多年的努力，企业年销售额达7亿元左右，现有员工1000余人，是B企业在深圳、东莞地区的主要经销商。而B企业为全国知名乳制品生产企业，拥有总资产达100亿元，产品远销海外。

C银行客户经理走访过程中了解到，A贸易有限公司是多家大型零售超市的供货商，每日为大型零售卖场D供应乳制品，供应关系稳定。目前A贸易有限公司想要拓展市场，扩大销售规模，但是缺少进一步购置货物的资金。

通过调查，C银行得知A贸易有限公司存在大量的应收账款，其中有一大部分是与D卖场间交易所产生的。同时，通过B企业驻广东办事处了解到，B企业愿意为A贸易有限公司提供回购担保，帮助企业扩大业务量，但担保金额不大。

尽管B企业愿意提供回购担保，但是担保的金额较小，对于A企业的支持力度不够，因此结合A企业与超市D间稳定的交易关系，C银行决定利用应收账款质押的方式进一步为A企业增信。

最终，C银行向A贸易有限公司提供2亿元保兑仓授信，1亿元商业承兑汇票。其中，在银行承兑汇票中，有3000万元的应收账款质押作为覆盖银行承兑汇票风险敞口的抵押物。

具体业务流程如下：

①A贸易有限公司与B企业签订《商品购销合同》；

②A贸易有限公司向银行申请开立以B企业为收款人的银行承兑汇票，并按照规定比例交存初始保证金；

③银行根据A贸易有限公司的授信额度，为其开立银行承兑汇票；

④银行按保证金余额的规定比例签发《提货通知单》，并将银行承兑汇票和提货通知单一同交给B企业授权部门或人员；

⑤B企业根据银行签发的《提货通知单》向A贸易有限公司发货；在收到货物后，A贸易有限公司向D大型零售卖场发货；

⑥A贸易有限公司向银行续存保证金，并进行应收账款的质押；

⑦银行收妥保证金后，再次向B企业签发与续存保证金金额相同的《提货通知单》。银行累计签发《提货通知单》的金额不超过A贸易有限公司在银行交存保证金的总余额；

⑧B企业再次向A贸易有限公司发货，如此循环操作，直至A贸易有限公司交存的保证金余额达到银行承兑汇票金额；

⑨D大型零售卖场在规定期限内支付应收账款。

应用应收账款提货保兑仓，不仅仅能够扩大厂商的销售渠道、为经销商提供信贷支持，同时，利用应收账款作为抵押物来覆盖银票敞口，在提高对经销商的授信额度的同时，还能够为下游买方提高供应商的忠诚度，并延长企业的赊购期限，从而为供应链整体的资金运作提供帮助。

一是，加强对经销商应收账款的回款控制，需与经销商签订相应合同，对到期没有汇款的应收账款，严格要求经销商按照规定进行赎回。同时也可通过提高合作条件、减少授信额度直至终止合作等手段防范其信用风险。

二是，及时监控企业的物流与资金流的流向，从而保证整个供应链的资金流向符合合同条款，防止出现风险。