8月29日，六大国有银行2025年半年报全部披露完毕。数据显示，上半年六家银行归母净利润合计达6825亿元，资产质量稳中向好。

工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行这六大国有银行，作为中国金融体系的支柱，其业绩表现一直是观察中国经济脉络的重要窗口。

在净息差持续收窄的挑战下，这些银行业巨头如何通过优化资产结构、发力非利息业务、深耕“五篇大文章”来实现稳健经营，成为了市场关注的焦点。

一、归母净利润合计6800多亿，日赚超37亿

截至2025年上半年末，国有六大行总资产规模继续保持稳步增长。其中，工商银行资产总额突破52万亿元，持续保持同业领先地位。

营收方面，六大行营业收入全部保持正增长。按照同比增速从高到低排序依次为：中国银行3.76%、建设银行2.15%、工商银行1.6%、邮储银行1.5%、农业银行0.8%、交通银行0.77%。

具体来看：工商银行实现营收4270.92亿元；建设银行、农业银行、中国银行营收均超3000亿元，分别为3942.73亿元、3699.37亿元、3290.03亿元；邮储银行、交通银行营收分别为1794.46亿元、1333.68亿元。

盈利水平方面，六大行合计实现归母净利润超6825亿元，以今年上半年181天来计算，平均每日净赚超37亿元，展现出较强的经营韧性。具体来看，则呈现出一定分化态势。

其中，三家银行实现净利润正增长。Wind数据显示：农业银行归母净利润1395.10亿元，同比增长2.66%；交通银行归母净利润460.16亿元，增长1.61%；邮储银行归母净利润492.28亿元，增长0.85%。

与此同时，工商银行、中国银行和建设银行则呈现出“增收不增利”的特点。工商银行归母净利润1681.03亿元，同比下降1.4%；建设银行归母净利润1620.76亿元，下降1.37%；中国银行归母净利润1175.91亿元，下降0.85%。

这一分化主要源于净息差收窄的传导效应——受贷款市场报价利率（LPR）下调、存量房贷利率调整等因素影响，上半年六大行净息差普遍下降8-21个基点，利息净收入同比减少0.1%-5.27%，仅交通银行逆势增长1.2%。

尽管面临息差压力，六大行通过精细化资产负债管理稳定基本盘。例如，工商银行通过调整存款挂牌利率、优化久期管理，使净息差降幅同比收窄；建设银行推动零售贷款结构升级，个人消费贷款新增860多亿元，带动非息收入增长。

二、非利息收入：成为业绩稳定器

在净利息收入面临压力的情况下，非利息收入成为银行盈利的重要增长点。中国银行上半年非利息收入同比大幅增长26.43%，达到1141.87亿元，占营业收入比重提升至34.71%。

工商银行非利息收入1135.16亿元，增长6.5%；邮储银行中间业务收入169.18亿元，同比增长11.59%，其他非息收入234.70亿元，同比增长25.16%，均实现两位数增长。

非利息收入的增长动力来自多方面。中国银行在报告中解释称，主要是由于“主动把握市场波动机遇，汇兑收益、贵金属销售收入和公允价值变动收益增长较好”。

三、资产质量：总体稳定，不良率保持低位

资产质量是银行健康度的重要指标。上半年，六大行资产质量保持总体稳定。

农业银行不良贷款率1.28%，较年初下降2BP；逾期贷款率1.22%，保持较低水平；中国银行不良贷款率为1.24%，较上年末微降0.01个百分点；交通银行不良贷款率1.28%，较上年末下降0.03个百分点。

拨备覆盖率方面，农业银行达到295%；交通银行拨备覆盖率为209.56%，较上年末上升7.62个百分点；中国银行不良贷款拨备覆盖率为197.39%，均保持在充足水平。

四、信贷投放：加大实体经济支持力度

上半年，六大行继续加大对实体经济重点领域的支持力度。

农业银行总资产46.9万亿元，其中贷款总额26.73万亿元，新增1.82万亿元，增速7.3%；中国银行境内机构人民币贷款较年初增加1.41万亿元，增长7.72%。

在投向方面，中国银行境内投向制造业的贷款比上年末增长12.99%，民营企业贷款增长12.93%；农业银行县域贷款余额10.77万亿元，新增9164亿元，增速9.3%，高于全行平均水平2.0个百分点。

交通银行集团客户贷款余额9.00万亿元，较上年末增长5.18%。科技贷款、普惠小微贷款、养老产业贷款增幅均高于集团贷款平均增幅。

五、 “五篇大文章”成战略重点

六大行均在半年报中强调了深耕金融“五篇大文章”的进展和成果。

科技金融方面，交通银行科技贷款余额突破1.5万亿元大关；中国银行科技贷款余额达4.59万亿元，授信户数16.11万户。

绿色金融方面，中国银行绿色贷款余额比上年末增长16.95%；交通银行节能在中国境内累计发行绿色金融债券1450亿元。

普惠金融方面，中国银行普惠型小微企业贷款余额突破2.65万亿元，客户数突破172万户；交通银行普惠贷款余额8,524.01亿元，较上年末增长12.96%。

养老金融方面，交通银行全行养老产业贷款余额较上年末增长21.39%；中国银行企业年金托管资金规模市场排名前列。

数字金融方面，中国银行个人手机银行月活客户数同比增长8.59%；交通银行数字经济核心产业贷款余额超2,860亿元。

六、未来展望：净息差降幅将收窄，聚焦高质量发展

展望下半年，多家银行表示，将综合施策推动净息差变化在合理区间内边际趋稳。预计下半年净息差下行仍然存在，但降幅将收窄。

中国银行表示，将加大重点领域信贷投放，跳出低水平价格战，为投资者创造长期价值；交通银行管理层表示，下半年将继续深入践行金融工作的政治性、人民性，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。

多家银行强调，将聚焦服务实体经济与业务发展，稳步提升经营质效，在落实“四稳”要求、助力达成国民经济发展目标任务上作出更大贡献。