在创业初期，企业必定会产生一定量的初始投资，随着企业产品和服务不断的被市场认同，业务规模逐渐加大，这同样需要企业增加资金投入。通常情况下，小微企业的初始投资是集聚性的，后续的追加投资是滚动性的，更多是前期利润滚动投资。

对于对公客户经理来说，如果初创企业存在激进的投资行为，较大的扩张计划，则要密切关注其投资计划的进度及其效果。

当企业规模发展到一定阶段后，由于产能达到初创投资的规模上限，这时企业会面临应对快速成长期所需的集聚性投资，可能面临买地、建厂、购置大型生产设备等经营需求，这时的投资往往是短期内大额资金的集聚性投资。

不过，虽然快速成长期的集聚性投资是企业成长过程中最为关键的投资，但如果集聚性投资效果不达预期，可能就会导致企业背负过高的财务费用，严重情况甚至会导致成长夭折。

因此，对公客户经理必须要关注企业的盈利能力对财务杠杆的支撑能力，如果企业的经营状况能够支撑其负债规模，并且能够逐渐消化债务规模，则表明支撑能力强。如果企业的经营状况仅仅能够维持流动性，且债务规模无法消化，甚至出现借新还旧，则表明支撑能力弱，已经暴露信用风险征兆。

经过快速成长期之后的企业，更多是面临的滚动投资需求，稳定成长期的投资多为流动性投资和固定资产补充性投资。

这时企业增长速率逐渐降低，再一次临近产能边界或者能力边界。大部分短期内没有集聚性的投资必要，更倾向于利用利润累积逐渐化解资金周转问题。因此，这是融资风险相对较小的阶段，也是最佳的业务切入点。

当企业进入成熟期之后，往往会进行多元化投资，因为原有业务的投资产生的边际收益会慢慢变得低，所以他们会选择将资源投向预期投资边际收益较高的领域。因此，这个阶段往往会产生大量的融资需求。

在这其中，尤其值得警惕的是那些处于成熟期且看似不缺钱的企业，在他们提出融资申请后，就要时刻关注其背后的多元化投资所带来的风险。不但要关注多元化投资规模，还要关注可能给现有经营情况带来的负面影响。

总的来说，虽然企业的融资需求不尽相同，但本质上都是出于对补充性的、临时性的资金需求，因此破译其融资需求的外在因素与内在逻辑仍有规律可循。一般来说，外在因素就是那些可以影响企业投资计划的因素，内在逻辑则是在制定投资决策时反映出整体资金安排。

对公客户经理需要系统地理解企业成长与投资的逻辑与规律，结合企业经营状况分析，从企业成长与经营的本质上把握融资需求，才能将企业的融资需求真正分析到位。